一、昨日锚点：退潮第一天，有序不恐慌
情绪 高潮75（−20） ｜ 涨停79 跌停1 大面0 ｜ 炸板20只 20.2%（急刹车全解除）
连板21家 ｜ 龙头板 8→5 ｜ 量能25476亿（缩1324）
连板21家 ｜ 龙头板 8→5 ｜ 量能25476亿（缩1324）
今天要判的只有一件事：退潮第二天是继续缩，还是新方向接上来。
二、存储链：连续第二夜利空，而且在加速
西部数据 −13% 闪迪 −6.8% 铠侠ADR −6% SK海力士 −5% 美光 −1.3%
Roundhill存储ETF −4%
Roundhill存储ETF −4%
这已经是第二晚（前晚 KOSPI−4%、海力士−8%），跌幅在扩大不是收敛。
但同一晚出现三条强多头消息，方向完全相反
马斯克：AI热潮最大瓶颈之一是内存，供给年增20%但需求增速200%以上，供需严重失衡。
英伟达：考虑下调 Rubin Ultra 显存配置，以应对高端HBM短缺。
台积电：为苹果A20 Pro全力拉2nm产能，但因DRAM短缺，积压10亿美元处理器等DRAM到货。
英伟达：考虑下调 Rubin Ultra 显存配置，以应对高端HBM短缺。
台积电：为苹果A20 Pro全力拉2nm产能，但因DRAM短缺，积压10亿美元处理器等DRAM到货。
基本面（缺货）和股价（暴跌）在打架。不预判，用9:25竞价定。昨天的教训已经清楚：08-06 存储芯片涨停7家但主力净流出1.27亿 —— 涨停数骗人，资金不骗人。
⚠ 兆易创新公告葛卫东夫妇合计增持4.66亿元，是产业资本在跌时买入，但增持发生在7月31日之前，不是昨晚跌了之后。
⚠ 兆易创新公告葛卫东夫妇合计增持4.66亿元，是产业资本在跌时买入，但增持发生在7月31日之前，不是昨晚跌了之后。
三、PCB／CCL：昨天的第一主盯拿到了增量催化
高盛大幅上调 AI服务器 PCB 和 CCL 预测
2028年市场规模将达 840亿美元（PCB）和480亿美元（CCL）。四条齐：有数字、有时间、有级别、能验证。
这条直接打在昨天选出来的那条子链上 —— 昨天给的三只纯正老妖是玻纤 → 电子布 → 覆铜板(CCL) → PCB，高盛点名的正是 PCB 和 CCL。
盘面基础也在：PCB昨日封单和10.78亿全场第一、扣本尊8.5%、最大单票仅占33%、宝鼎科技3板与中京电子2板有梯队；共封装光学昨日主力+61.63亿全场第一。
产业验证：依顿电子公告拟投资 29.79亿元 建设高端印制电路板智能制造项目 —— 企业在真金白银扩产，不是概念。
盘面基础也在：PCB昨日封单和10.78亿全场第一、扣本尊8.5%、最大单票仅占33%、宝鼎科技3板与中京电子2板有梯队；共封装光学昨日主力+61.63亿全场第一。
产业验证：依顿电子公告拟投资 29.79亿元 建设高端印制电路板智能制造项目 —— 企业在真金白银扩产，不是概念。
但要注意：CCL涨价的直接受益是覆铜板厂，PCB加工厂是成本端承压。高盛说的是市场规模，不是利润分配。买上游，别买下游加工。
四、三个必须处理的公告
博杰股份：一份公告打穿三个题材
参股公司鼎泰芯源做磷化铟，营收规模较小且连续3年亏损；MLCC业务子公司奥德维2025年营收占比7.53%；人形机器人测试板块2025年营收占比低于1%。三个标签同时被证伪，进公告证伪库。
通宇通讯：英伟达合作被官方拆掉
澄清拟参股的佳贤通信与英伟达不存在研发合作关系，仅基于CUDA开源生态做研发；标的2026上半年仍亏损；3亿元买25%股权不纳入合并报表。它是08-05列过的光通信核心（2板·封1.16亿），进证伪库。
泰晶科技：昨天列进老妖档案的票，降级但不剔除
5天3板，滚动市盈率192.13倍远高于行业平均68.77倍。但公告只提示估值高，没有否认逻辑 —— 比美利云那种「暂未提供算力」轻得多。从纯正降到观察，不剔除，但今天不追。
其余：爱丽家居10连板累计涨159.31%、静态市盈率349.63倍对行业27.86倍，公司明说存非理性炒作风险、可能再次申请停牌核查；江钨装备3连板自查澄清无注入矿山资产的安排，钨的逻辑被削；盛科通信大基金7月21日至8月6日减持1%，国家队在半导体上减持，与昨天盘面上「国家大基金+6.44%」方向相反。
五、今日新方向：铜
刚果（金）彻底禁止铜精矿与钴精矿出口，新税框架计税估值系数55%，三个月后生效。COMEX铜期货跳涨逾1%创历史新高，LME三个月期铜14,297美元/吨创1月29日以来最高。四条齐，级别够。
但有一条降温信息必须一起读：SMM指出刚果金6月29日已签署过禁令并即刻生效，本次更多是对既有管控的重申和收紧，并非突然全面中断；且 Kamoa-Kakula 已配套50万吨粗铜冶炼厂，出口产品正由铜精矿转向阳极铜，对短期全球铜精矿贸易的新增影响或有限。
期货创新高是真的，但基本面增量比标题小。按消息刺激类处理：当天抢，不等确认。
期货创新高是真的，但基本面增量比标题小。按消息刺激类处理：当天抢，不等确认。
同向的还有原油：伊朗推进霍尔木兹海峡法案禁止美以船只通行，布伦特+3.83%、WTI+2.75%，盘中一度涨超5%。但特朗普说协议某种程度上已经开放、谈判进展良好 —— 双向拉扯，别当单边利多。
六、宏观：加息预期是今天最大的压制
沃什（美联储主席）已准备好支持加息（若通胀数据偏热）；穆萨莱姆表示最近FOMC会议上倾向于加息；美银预计9月开始、今年剩余三次会议连续加息。三条同日出现，这不是单个官员放风，对高估值成长股是系统性压制。
今晚还有美国7月非农和失业率，是加息预期的直接输入。周五尾盘要防隔夜风险。
今晚还有美国7月非农和失业率，是加息预期的直接输入。周五尾盘要防隔夜风险。
美股已经反应：AI应用软件股暴跌 —— Datadog、Applovin跌超19%，EPAM跌超15%，Axon跌超14%。这跟A股「AI应用」那条线（昨日4家、热度第四、连续三日缩）方向一致。
回避方向
① 存储芯片／先进封装 —— 连续第二夜暴跌且跌幅扩大，昨日A股已现涨停7家但主力净流出。基本面缺货与股价暴跌打架，等9:25定，不预设。
② AI应用／算力 —— 美股AI应用软件股暴跌15至19%，A股这两条线昨日已连续三日缩，算力归零。
③ 磷化铟／MLCC／机器人 —— 博杰股份一份公告三个标签同时证伪。
④ 通宇通讯及英伟达合作概念 —— 官方澄清无研发合作、标的仍亏损、不并表。
⑤ 爱丽家居 —— 10连板、市盈率349倍、公司自己预警可能再停牌。
⑥ 江钨装备 —— 澄清无矿山资产注入，钨的逻辑被削。
⑦ 高估值成长股整体 —— 三条加息表态同日出现，今晚非农是直接输入。
⑧ 泰晶科技 —— 市盈率192倍对行业68倍，降为观察。
② AI应用／算力 —— 美股AI应用软件股暴跌15至19%，A股这两条线昨日已连续三日缩，算力归零。
③ 磷化铟／MLCC／机器人 —— 博杰股份一份公告三个标签同时证伪。
④ 通宇通讯及英伟达合作概念 —— 官方澄清无研发合作、标的仍亏损、不并表。
⑤ 爱丽家居 —— 10连板、市盈率349倍、公司自己预警可能再停牌。
⑥ 江钨装备 —— 澄清无矿山资产注入，钨的逻辑被削。
⑦ 高估值成长股整体 —— 三条加息表态同日出现，今晚非农是直接输入。
⑧ 泰晶科技 —— 市盈率192倍对行业68倍，降为观察。
主盯方向
① PCB · 覆铜板／电子布子链 ｜中小仓 ｜今天唯一消息与盘面双支撑
高盛上调预测＋依顿电子29.79亿扩产＋昨日封单和全场第一。候选：山东玻纤（91亿·纯正7板妖·玻纤是电子布上游）、宝鼎科技（160亿·纯正6板妖·HVLP铜箔·昨日3板）。买上游别买下游加工；家数19→10→7连续两日缩，是缩得慢不是在涨。
② 铜 / 有色 ｜小仓 · 新方向
刚果金禁出口、COMEX铜创历史新高。但SMM明确指出是既有管控的重申、短期新增影响有限，按消息刺激类处理，当天抢不等确认。且昨日有色黄金在竞价端全撤过一次，A股的资金认可度尚未验证。
③ 煤炭 ｜小仓 · 延续昨日
新增催化：中伏南方桑拿天，沿海八省电厂日耗升至232万吨高位，港口煤价涨幅扩大。候选大有能源（8板妖·reason十四次恒定）。但昨日兖矿能源占板块成交35%，扣本尊仅3.7%。
④ 数字人民币 ｜观察 ｜ ⑤ 民爆 ｜新方向观察
数字人民币昨日8家、恒宝股份与翠微股份两只老妖在场且逻辑纯正，但属消息刺激类，今天不延续就结束。民爆：工信部十五五规划，2030年形成3至5家大型集团 —— 政策级别够但属长周期规划、无即期业绩指向，等9:30-10:00看广度。
盘中强制监控
昨日基线：涨停79 跌停1 炸板率20.2%
涨停数守住60＝有序降温可继续小仓；掉破60＝炸板率三倍跳升，转恐慌型。龙头板8→5，今日若再掉到3板，高度彻底塌，空仓。周五加今晚非农，尾盘防隔夜，14:30后不开新仓。
竞价特别盯四处：存储链在涨停端还是跌停端；PCB／CCL有没有同标签三只以上过亿；铜与有色能不能凑够广度；爱丽家居复牌第二天的开盘位置。
竞价特别盯四处：存储链在涨停端还是跌停端；PCB／CCL有没有同标签三只以上过亿；铜与有色能不能凑够广度；爱丽家居复牌第二天的开盘位置。
仓位总纲：退潮第二天 ＋ 三条加息表态 ＋ 今晚非农 → 小仓、只做早盘、不留隔夜。PCB覆铜板子链是唯一消息面与盘面都支撑的方向，其余按新方向的消息刺激类处理。