7月3日 盘前总结 · 一句话基调：震荡偏空，外围科技调整+政治不确定性压制，但流动性预期缓和提供缓冲。周五控仓，总仓位≤3成，多看少动。
一、大势（势）· 今日仓位
多头因素：①美国6月非农仅增5.7万人，加息完全定价从10月推迟至12月，短期流动性收紧预期边际缓解；②中美原则同意农产品纳入对等降税框架，经贸关系缓和；③外资行积极申请新一批QDII额度，长期增量资金预期。
空头因素：①特朗普启动移除美联储理事库克程序，政治干预央行独立性，外围政策不确定性飙升；②美股道指新高、纳指跌0.8%，费城半导体指数大跌5.44%（连续第二日），A股科技线开盘承压；③Meta扎克伯格称AI智能体开发未如预期加速，特斯拉设定员工AI周开销上限200美元，AI情绪降温。
结论：防守，计划总仓位 ≤30%。
二、热点（买什么）· 主线排序
主线① 业绩预增 7月进入中报季，资金避风港。星网锐捷Q2环比+632%~955%、锐捷网络Q2环比+288%~410%、奥飞娱乐同比+305%~413%。竞价超预期可试错，高开低走放弃。
主线② 机器人/具身智能 宇树科技IPO注册获批（科创板）；埃斯顿公告筹划收购具身智能机器人公司埃斯顿酷卓股权。只考虑竞价最强前排，不接力中位。
主线③ 存储/DDR涨价 北京君正公告DRAM三季度继续涨价，四季度供应紧张可能再调价；ASML上调全年营收指引。基本面硬，但美股半导体连续大跌，A股开盘承压。若板块恐慌错杀，仅考虑核心龙头左侧。
主线④ AI/算力 算力租赁月初继续涨价，英伟达新合作模式按使用量收持续性收入。但Meta/特斯拉收缩言论压制情绪，基本面与情绪激烈对抗。观望为主。
主线⑤ 黄金/贵金属 COMEX黄金涨1.3%，避险逻辑。但昨日已涨（如赤峰黄金），今日高开兑现为主，不追。
三、节奏（何时买卖）
竞价：半导体/AI低开预期；业绩预增/机器人/黄金高开预期。观察业绩股竞价金额是否匹配涨幅。
开盘：科技线恐慌盘释放，不急于抄底。业绩预增股若高开低走则放弃。
盘中：若半导体指数跌幅超3%，仅考虑北京君正等基本面硬标的的冰点左侧低吸（仓位≤1成）。
尾盘：周五避险资金离场，不新开仓。
四、核心股池（只观察不盲买）
| 方向 | 核心股 | 观察逻辑 |
|---|---|---|
| 业绩预增 | 星网锐捷 | Q2净利润环比+632%~955%，环比暴增最猛，竞价金额匹配涨幅可试错 |
| 业绩预增 | 锐捷网络 | Q2净利润环比+288%~410%，同属锐捷系，观察联动 |
| 业绩预增 | 奥飞娱乐 | 上半年净利润同比+305%~413%，同比翻3倍，IP+业绩双驱动 |
| 机器人 | 中大力德 | 减速器第一大供应商，占宇树采购量63%，2025-2027年锁定订单32亿元 |
| 机器人 | 卧龙电驱 | 无框力矩电机核心供应商，占宇树电机采购量60%，共建联合实验室 |
| 机器人 | 拓邦股份 | 直接持股宇树2.24%，BMS系统核心供应商 |
| 机器人 | 长盛轴承 | 自润滑关节轴承独家供应商，占宇树轴承采购量60%+ |
| 机器人 | 奥比中光 | 3D视觉深度摄像头核心/独家供应商，占采购量72% |
| 机器人 | 鸣志电器 | 空心杯电机独家供应商，适配灵巧手 |
| 机器人 | 蔚蓝锂芯 | 锂电池核心供应商，占宇树电池采购量60%-70% |
| 机器人 | 绿的谐波 | 谐波减速器龙头，锁定宇树50%以上份额 |
| 机器人 | 埃斯顿 | 公告筹划收购具身智能机器人公司埃斯顿酷卓股权 |
| 机器人 | 锋龙股份 | 精密齿轮/手部传动零部件，灵巧手细分，3天2板短线人气 |
| 存储/DDR | 北京君正 | 直接公告：DRAM三季度继续涨价，四季度供应紧张可能再调价；全球车载存储龙头 |
| 存储/DDR | 兆易创新 | 存储芯片设计龙头，NOR Flash全球第三，DRAM与长鑫合作推进 |
| 存储/DDR | 澜起科技 | 全球DDR5/HBM接口芯片龙头，HBM PHY全球市占50%+ |
| 存储/DDR | 长电科技 | 国内封测第一，SK海力士HBM3E独家封测伙伴 |
| 存储/DDR | 佰维存储 | HBM模组+存储芯片设计，AI服务器/PCIE Retimer放量 |
| 存储/DDR | 深科技 | 存储芯片封装、模组制造，长鑫存储核心封测伙伴 |
| 黄金 | 赤峰黄金 | 隔夜COMEX黄金涨1.3%，但昨日已涨，今日高开是卖点不是买点 |
五、纪律
总仓位≤3成，周五不重仓
半导体/AI：开盘不抄底，等恐慌释放+冰点信号
业绩预增：竞价超预期可试错，高开低走放弃
机器人：只考虑竞价最强前排，不接力中位
黄金：高开兑现，不追
只做热点核心，不碰杂毛
— 非投资建议 —