多头因素：①央行7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作（3个月），流动性大幅释放；②华为何庭波发布"韬定律"V2，后摩尔时代半导体理论突破；③证监会完善再融资规则，储架发行+小额快速融资上限从3亿提至6亿；④存储产业链全面涨价：华强北内存条/SSD价格上行，三星Q3 DRAM售价拟环比提20%，美光投资93亿美元扩产HBM，充电模块企业涨价15%；⑤业绩暴增潮：江波龙上半年净利同比+62204%~74394%，杭电股份+852%~958%，东岳硅材+905%~952%，东方盛虹+987%~1195%；⑥SK海力士本周五登陆纳斯达克，募资290亿美元，存储板块事件催化密集；⑦鹏鼎控股拟定增96亿元投AI服务器和高速光模块；⑧申昊科技拟20亿元采购服务器做算力租赁，神州数码中标国有大行华为智算服务器3.71亿元；⑨韩国投资2040亿美元发展先进制造和AI产业，三星成为全球大科技公司自研AI芯片（ASIC）核心生产基地。
空头因素：①财政部公告自2027年1月1日起取消节能汽车减半征收车船税、取消纯电动商用车等免征车船税政策（纯电动/燃料电池乘用车不受影响）；②天赐材料子公司终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目；③宏和科技第二、第三大股东合计减持875.03万股，仕佳光子第三大股东拟减持不超1%；④美国股票基金单周流出172亿美元，为三个多月来最大规模；⑤OPEC+同意8月再次小幅提高石油产量配额，花旗预计布伦特原油年底可能跌至60美元；⑥摩根大通预计黄金短期区间震荡，Q3才回升。
竞价：存储板块（江波龙、中电港）大概率高开，观察高开幅度与竞价金额是否匹配；业绩预增股批量高开，看承接力度；央行万亿逆回购消息或提振整体情绪。
开盘：存储芯片若高开过多（如+8%以上）不追，等分时回落承接；业绩预增股若竞价金额超预期且开盘承接强，可试错前排；回避宏和科技、仕佳光子等减持标的。
盘中：存储板块若冲高回落，仅考虑江波龙、北京君正等核心标的低吸；关注光通信（杭电股份、永鼎股份）联动；券商（国泰海通）若异动可观察板块效应。
尾盘：周一不急于满仓，本周事件密集（周三CPI/PPI+美联储纪要、周五SK海力士纳斯达克上市），留仓位应对。
| 方向 | 核心股 | 观察逻辑 |
|---|---|---|
| 存储芯片 | 江波龙 | 上半年净利同比+62204%~74394%，Q2环比+38%~84%，存储业绩爆炸核心 |
| 存储芯片 | 中电港 | 上半年净利同比+176%~193%，存储器等核心产品价格持续上升带动营收大增 |
| 存储芯片 | 北京君正 | DRAM涨价逻辑延续，全球车载存储龙头，若被情绪错杀存在预期差 |
| 存储芯片 | 兆易创新 | NOR Flash全球第三，与聚辰涨价形成板块共振 |
| 存储芯片 | 聚辰股份 | 全系列Nor Flash产品价格7月6日起上调25%，直接受益 |
| 存储芯片 | 澜起科技 | 全球DDR5/HBM接口芯片龙头，HBM PHY全球市占50%+ |
| 光通信/光纤 | 杭电股份 | 上半年净利同比+852%~958%，子公司光纤销量随行业复苏同步增长 |
| 光通信/光纤 | 永鼎股份 | Q2净利环比+114%~240%，光纤市场量价齐升 |
| 算力/AI | 鹏鼎控股 | 拟定增募资不超96亿元，用于AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目 |
| 算力/AI | 申昊科技 | 拟不超20亿元采购服务器，为客户提供算力租赁业务 |
| 算力/AI | 神州数码 | 中标国有大行华为智算服务器采购项目，预估金额3.71亿元 |
| 业绩预增 | 东方盛虹 | 上半年净利同比+987%~1195%，石化化工行业供需改善 |
| 业绩预增 | 东岳硅材 | 上半年净利同比+905%~952%，有机硅产品价格上涨 |
| 业绩预增 | 招商轮船 | 上半年净利同比+214%~248%，国际油轮运输超级景气周期 |
| 业绩预增 | 国泰海通 | 上半年归母净利润200-205亿元，同比+164%~171%，创历史新高 |
| 券商 | 国泰海通 | 半年度业绩创历史新高，观察券商板块是否联动 |
| 创新药 | 翰宇药业 | 司美格鲁肽注射液（减重）上市申请获受理 |
| 铝/有色 | 天山铝业 | 上半年净利同比+102%，高纯铝及铝箔产品量价齐升 |
| 黄金 | 赤峰黄金 | 摩根大通预计Q3均价4300美元、Q4均价4500美元，中期看好 |
| 减持回避 | 宏和科技、仕佳光子 | 宏和科技两大股东合计减持875万股；仕佳光子第三大股东拟减持不超1% |
— 非投资建议 —