多头因素：①三星Q2营业利润89.40万亿韩元，同比增长1810%，超预期；②存储产品价格涨幅超100%：1TB SSD涨132%，16G DDR5涨300%，32G DDR5涨322%；③SK海力士启动赴美上市推介，获超额认购，预计7月10日交易；④高盛将闪迪目标价从1200美元上调至2200美元；⑤高盛预测2026-2031年全球AI资本开支约7.6万亿美元；⑥华为Mate90系列计划秋季搭载基于韬定律的新麒麟芯片；⑦美股集体收涨，纳指涨1.12%，特斯拉/AMD涨超6%；⑧广东省长调研AI产业，强调全域全时全行业应用；⑨韩国推进半导体、物理AI、AI数据中心"三大超级项目"；⑩业绩暴增潮：容百科技Q2环比+662%-834%，雅化集团上半年+710%-857%，航锦科技上半年+191%-308%；⑪中远海控拟回购7.7亿-15.4亿元；⑫三花智控仿生机器人零部件成第三增长曲线；⑬碳-14核电池全链条自主化突破。
空头因素：①英伟达下一代AI服务器架构可能延后消息拖累亚洲PCB供应链股重挫（英伟达否认路线图改变，但情绪已受冲击）；②800V高压直流陷入"量产延期"争议；③中公教育被深交所暂停交易（异常波动）；④恒尚节能5连板后公告金胜电子业绩无法纳入合并报表，存储产品仅面向个人消费市场；⑤星网锐捷5天4板后公告若芯片价格持续攀升将面临成本上行压力；⑥海南海药初步统计半年度业绩亏损，预计净资产为负；⑦美国服务业6月扩张速度放缓；⑧沙特阿美下调面向亚洲原油售价，幅度为至少2000年以来最大；⑨多空动量对冲基金连续第二周下跌逾3%。
竞价：存储板块大概率高开，观察江波龙、中电港、北京君正等核心标的竞价金额与高开幅度是否匹配；PCB供应链（受英伟达传闻）可能低开，观察承接；业绩预增股批量高开，看强度分化。
开盘：存储芯片若高开过多（如+8%以上）不追，等分时回落承接；PCB若被错杀，仅考虑核心标的（如鹏鼎控股）的左侧低吸；回避恒尚节能、星网锐捷等高位澄清股。
盘中：存储板块若冲高回落，仅考虑核心标的低吸；关注业绩预增股（容百科技、雅化集团）是否走出独立行情；中远海控回购消息或带动航运板块脉冲。
尾盘：Tuesday可适度积极，但回避高位风险股，留仓位应对本周后半段事件（周三CPI+美联储纪要、周五SK海力士纳斯达克上市）。
| 方向 | 核心股 | 观察逻辑 |
|---|---|---|
| 存储芯片 | 北京君正 | DRAM涨价逻辑延续，全球车载存储龙头，存储涨价核心受益 |
| 存储芯片 | 兆易创新 | NOR Flash全球第三，与聚辰涨价形成板块共振 |
| 存储芯片 | 澜起科技 | 全球DDR5/HBM接口芯片龙头，HBM PHY全球市占50%+ |
| 存储芯片 | 江波龙 | 上半年净利同比+62204%~74394%，Q2环比+38%~84%，存储业绩爆炸核心 |
| 存储芯片 | 中电港 | 上半年净利同比+176%~193%，存储器价格持续上升带动营收大增 |
| 业绩预增 | 容百科技 | Q2净利环比+662%-834%，磷酸锰铁锂满产满销且钠电正极规模化出货 |
| 业绩预增 | 雅化集团 | 上半年净利同比+710%-857%，锂盐业务景气回升 |
| 业绩预增 | 航锦科技 | 上半年净利同比+191%-308%，智算算力板块成主要创利来源 |
| 业绩预增 | 视源股份 | 上半年净利同比+265%-315% |
| AI/半导体 | 中微公司 | 定增募资配套资金新增股份515.68万股，发行价290.88元/股，机构高价认可 |
| AI/算力 | 神州数码 | 中标国有大行华为智算服务器3.71亿元，算力租赁+服务器双逻辑 |
| 机器人 | 三花智控 | 液冷产品供应一次侧、二次侧，仿生机器人零部件业务成第三增长曲线 |
| 光通信 | 光迅科技 | 拟启动H股上市筹备工作，光模块龙头拓展融资渠道 |
| 光通信 | 博敏电子 | 拟定增募资不超3亿元用于800G及以上数连产品用PCB项目 |
| 回购 | 中远海控 | 拟回购A股股份7.7亿元至15.4亿元，观察航运板块带动 |
| 核能 | 碳-14核电池相关 | 全链条自主化突破，小型化、高功率、低成本，脉冲关注 |
| 回避 | 恒尚节能 | 5连板后公告金胜电子业绩无法纳入合并报表，存储产品仅面向个人消费市场 |
| 回避 | 星网锐捷 | 5天4板后公告若芯片价格持续攀升将面临成本上行压力 |
| 回避 | 海南海药 | 初步统计半年度业绩亏损，预计净资产为负 |
| 回避 | 中公教育 | 被深交所暂停交易（异常波动） |
— 非投资建议 —