多头因素：①国务院原则同意《旅游强国建设"十五五"规划》，培育旅游发展新动能；②央行连续第20个月增持黄金储备，环比增加48万盎司至7544万盎司；③世界人工智能大会下周开幕，华为最大规模超节点真机、全球首款AI智能体手机等首秀；④中国互联网大会、GAIC全球人工智能大会今日开幕；⑤三星电子开始量产用于英伟达Vera Rubin平台的先进固态硬盘PM1763；⑥Meta算力建设将加速，明年资本支出或创新高；⑦SK海力士美国IPO获得数倍超额认购；⑧苹果首款折叠屏iPhone已进入量产阶段；⑨谷歌向核聚变公司Proxima Fusion提供4.11亿欧元融资；⑩业绩预增潮：浪潮信息上半年26-31亿元，巨人网络+157%-183%，智微智能+245%-310%，松发股份+456%，招商证券+93%-112%，光库科技+170%-190%，行云科技+433%-699%，复旦微电+313%-416%；⑪澜起科技回购166.2万股今日注销；⑫岭南控股拟收购广电城服85%股份，五洲医疗筹划购买旋智电子控股权。
空头因素：①美军开始对伊朗发动一系列强力打击，伊朗格什姆岛附近村庄传出爆炸声；②美国撤销允许伊朗石油销售的通用许可，终止制裁豁免；③美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，纳指跌1.16%，标普500指数跌0.45%；④半导体、存储板块再度大跌，费城半导体指数大跌4.65%，存储概念大跌5.45%；⑤利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.37%；⑥COMEX黄金期货收跌1.22%，白银收跌3.09%；⑦锦浪科技预计上半年净利润同比下降24%-32%；⑧沪硅产业第二大股东国家大基金拟减持不超过2%；⑨微软寻求降低AI成本，以自研模型取代OpenAI和Anthropic模型；⑩EIA预计2026年WTI原油均价76.26美元/桶（此前预测88.32），布伦特82美元（此前95）；⑪今日1000亿元7天期逆回购到期。
竞价：美股存储/半导体大跌，A股存储板块低开承压；旅游/AI大会概念可能高开；业绩预增股批量高开，观察承接力度；黄金股可能受央行增持消息高开，但隔夜金价下跌，注意高开兑现。
开盘：存储板块不急于抄底，等恐慌释放（至少观察30分钟）；旅游/AI大会只考虑竞价最强前排；业绩预增股若高开低走放弃。
盘中：若存储板块恐慌错杀（如澜起科技、兆易创新跌幅超-5%），仅考虑核心标的左侧低吸（仓位≤1成）；关注世界人工智能大会/GAIC大会是否有超预期信息发布。
尾盘：Wednesday事件密集（中国互联网大会、GAIC大会、IMF世界经济展望、EIA报告），留仓位应对，不满仓。
| 方向 | 核心股 | 观察逻辑 |
|---|---|---|
| 旅游 | 岭南控股 | 拟收购广电城服85%股份，叠加旅游强国十五五规划政策催化 |
| AI/算力 | 浪潮信息 | 上半年净利润26-31亿元，AI服务器龙头业绩兑现 |
| AI/算力 | 智微智能 | 上半年净利同比+245%-310%，AI边缘计算+业绩双驱动 |
| AI/算力 | 巨人网络 | 上半年净利同比+157%-183%，AI游戏应用落地 |
| 业绩预增 | 松发股份 | 上半年净利同比+456%，业绩暴增核心 |
| 业绩预增 | 行云科技 | 上半年净利同比+433%-699% |
| 业绩预增 | 复旦微电 | 上半年净利同比+313%-416%，FPGA龙头 |
| 业绩预增 | 招商证券 | 上半年净利同比+93%-112%，券商业绩回暖 |
| 光通信 | 光库科技 | 上半年净利同比+170%-190%，光器件核心 |
| 半导体 | 澜起科技 | 回购166.2万股今日注销，HBM接口芯片龙头，若被错杀存在预期差 |
| 半导体 | 神工股份 | 拟投资11.3亿元建设硅零部件新品研发及配套硅材料项目 |
| 半导体 | 联动科技 | 上半年净利同比+73%-139%，收购存储测试填补缺口 |
| 黄金 | 赤峰黄金 | 央行连续20个月增持，但隔夜金价跌1.22%，高开不追等回落 |
| 核聚变 | 相关概念 | 谷歌4.11亿欧元投资核聚变公司Proxima Fusion，脉冲关注 |
| 回避 | 锦浪科技 | 预计上半年净利润同比下降24%-32%，业绩暴雷 |
| 回避 | 沪硅产业 | 第二大股东国家大基金拟减持不超过2% |
— 非投资建议 —