多头因素：①习近平将出席世界人工智能大会开幕式并发表主旨讲话（7月17-20日上海）；②李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，强调释放内需潜力；③国务院批复《扩大消费"十五五"规划》，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元，持续巩固资本市场稳中向好；④推动全国一体化算力网建设；⑤嫦娥七号任务长征五号遥十四运载火箭运抵文昌；⑥民政部等14部门攻坚脑机接口、康养机器人、仿生假肢；⑦《国民健康"十五五"规划》全链条支持创新药和医疗器械；⑧工信部等四部门推动互联网基础资源高质量发展；⑨业绩暴增潮：北斗星通上半年+2368%-3426%，天原股份+981%-1282%，金安国纪+936%-1063%，博杰股份+643%-816%，北京君正+431%-531%，华天科技+231%-275%，中钨高新+261%-298%，云南锗业Q2环比+403%-678%，亨通光电+87%-121%，沪电股份+68%-78%，中国船舶+144%-191%；⑩覆铜板/PCB涨价：金安国纪覆铜板供不应求价格持续上涨，生益科技+117%-131%，华正新材+263%-380%；⑪META追加400亿美元投资路易斯安那州数据中心；⑫台积电6月营收同比增长67.9%；⑬韩国KOSPI早盘涨幅扩大至2%，SK海力士涨逾3%，三星电子涨超5%（缓解部分科技线压力）。
空头因素：①美股三大指数集体收跌，道指跌0.26%，纳指跌1.55%，标普500跌0.79%；②存储、半导体板块大跌，费城半导体指数跌4.78%，闪迪跌超12%，SK海力士跌超9%；③韩国KOSPI昨日收跌8.95%，本月累跌近20%，SK海力士暴跌15.4%创最大跌幅纪录；④美联储主席沃什周二作证，交易员预计本月加息概率约50%；⑤美联储理事沃勒称若核心通胀表明价格压力广泛存在，可能需上调利率；⑥特朗普正式通知国会伊朗战事重新爆发，恢复对伊朗海上封锁；⑦特朗普称将对霍尔木兹海峡运输货物按20%收取补偿，每艘超级油轮缴费约3000万美元；⑧国内商品期货原油涨超8%，燃料油涨超8%，地缘冲突推升油价；⑨业绩暴雷：三安光电净亏损9000万-1.35亿，沃格光电净亏损1亿-1.4亿，TCL中环净亏损30-33亿，贵绳股份净亏损9000万-1.30亿，中国软件净亏损1200-1440万；⑩恒尚节能10天9板后公告拟收购标的金胜电子无研发生产制造存储芯片能力；⑪天际股份因2023年年报虚假记载被实施其他风险警示。
竞价：美股存储大跌，A股存储/半导体低开预期；业绩预增股批量高开；覆铜板/PCB板块受涨价催化；光通信板块观察承接；韩国早盘反弹可能缓解部分科技线压力。
开盘：存储/半导体不急于抄底，等恐慌释放；业绩预增股若高开低走放弃；覆铜板/PCB只考虑核心前排（金安国纪、生益科技、沪电股份）；光通信观察亨通光电、云南锗业承接。
盘中：关注美伊局势演变对油价/航运的影响；关注世界人工智能大会临近是否有超预期信息发布；若存储板块被情绪错杀，仅考虑北京君正等核心标的低吸。
尾盘：Tuesday可适度积极，但地缘不确定性+加息预期高，留仓位应对，不满仓。
| 方向 | 核心股 | 观察逻辑 |
|---|---|---|
| 业绩预增 | 北斗星通 | 上半年净利同比+2368%-3426%，业绩爆炸核心 |
| 业绩预增 | 天原股份 | 上半年净利同比+981%-1282% |
| 业绩预增 | 金安国纪 | 上半年净利同比+936%-1063%，覆铜板供不应求价格持续上涨 |
| 业绩预增 | 博杰股份 | 上半年净利同比+643%-816% |
| 业绩预增 | 北京君正 | 上半年净利同比+431%-531%，DRAM售价涨幅较大 |
| 业绩预增 | 华天科技 | 上半年净利同比+231%-275%，集成电路市场需求提升 |
| 业绩预增 | 中钨高新 | 上半年净利同比+261%-298%，PCB微钻、高端刀具订单显著增长 |
| 业绩预增 | 云南锗业 | Q2净利环比+403%-678%，下游高速光模块需求增加 |
| 业绩预增 | 亨通光电 | 上半年净利同比+87%-121%，光通信市场需求增长、价格上涨 |
| 业绩预增 | 沪电股份 | 上半年净利同比+68%-78%，高速交换机、AI服务器结构性需求 |
| 业绩预增 | 中国船舶 | 上半年净利同比+144%-191% |
| 业绩预增 | 华正新材 | 上半年净利同比+263%-380% |
| 业绩预增 | 立昂微 | 上半年净利润8500万元，同比扭亏为盈 |
| 覆铜板/PCB | 金安国纪 | 覆铜板供不应求，价格持续上涨，业绩暴增核心 |
| 覆铜板/PCB | 生益科技 | 上半年净利同比+117%-131%，覆铜板龙头 |
| 覆铜板/PCB | 沪电股份 | 高速交换机、AI服务器结构性需求，业绩+68% |
| 覆铜板/PCB | 深南电路 | 上半年净利同比+54%-69% |
| 光通信 | 亨通光电 | 光通信市场需求增长、价格上涨，业绩+87% |
| 光通信 | 云南锗业 | 下游高速光模块需求增加，化合物半导体材料量价齐升 |
| 存储 | 北京君正 | DRAM售价涨幅较大，上半年+431%，若被错杀存在预期差 |
| 先进封装 | 汇成股份 | 子公司拟投资不低于75亿元建设先进封装研发产业化项目 |
| 半导体设备 | 鼎泰高科 | 上半年净利同比+301%-338%，PCB钻针龙头 |
| AI/算力 | 华勤技术 | 上半年净利同比+53.5%-61.5%，ODM龙头 |
| 回避 | 三安光电 | 预计上半年净亏损9000万元-1.35亿元 |
| 回避 | 沃格光电 | 预计上半年净亏损1亿元-1.4亿元，TGV玻璃基尚未放量 |
| 回避 | TCL中环 | 预计上半年净亏损30亿元-33亿元，光伏供需失衡 |
| 回避 | 贵绳股份 | 预计上半年净亏损9000万元-1.30亿元，航空航天收入占比不足1% |
| 回避 | 天际股份 | 因2023年年报虚假记载被实施其他风险警示 |
| 回避 | 恒尚节能 | 10天9板后公告拟收购标的金胜电子无研发生产制造存储芯片能力 |
— 非投资建议 —